plan de inversión, basado en la combinación de rentabilidad, seguridad y liquidez (maximización de la rentabilidad para cada cliente según su nivel de riesgo, su horizonte temporal, la necesidad de rentas y la fiscalidad)
revisión y seguimiento del plan de financiero
ciclo de vida del cliente – fases
acumulación : se asumen niveles de riesgo altos, existe endeudamiento
consolidación : reducción niveles de riesgo, no existen deudas, aumenta capacidad de ahorrro
gasto : nivel de riesgo cero, objetivo preservar el capital
análisis del mercado
estratégico: coyuntura – trimestral
táctico: mercados financieros y bolsa – mensual
diario: mercados y productos
constitución de una cartera
estructuración
identificación tolerancia al riesgo (perfil conservador, moderado o agresivo)
determinación del horizonte temporal (objetivos de inversión)
seguimiento
estático, no importan los porcentajes relativos
pasivo, reequilibrio de la cartera para mantener las proporciones
dinámico, anticiparnos a los mercados
reajustar carteras
una cartera debe iniciarse con la máxima agresividad que permita el perfil de riesgo y horizonte temporal y con el tiempo reducir esta agresividad mediante un ajuste anual
reequilibrio carteras
debido a la distinta evolución de los resultados de la renta variable y la renta fija, las carteras se desvían de sus proporciones iniciales, siendo necesario un ajuste, mínimo 1 al año, y además para carteras grandes, cuando la desviación signifique un 5-10%
ventajas
mantiene el nivel de riesgo constante
disminuye el riego porque compramos barato cuando la bolsa baja y vendemos caro cuando la bolsa sube
simplificación de Russell
diversificación a tres niveles
múltiples activos (renta fija/renta variable – diferentes divisas – geográficamente)
múltiples estilos (generación de valor/crecimiento)
múltiples gestores
financial planning
desarrollo de un plan exhaustivo en el que se determinan la totalidad de objetivos financieros del individuo y se ejecutan las mejores estrategias coordinadas para alcanzar dichos objetivos
planificación financiera = gestión patrimonial integral
proceso continuo que se debe revisar periódicamente
etapas del proceso de planificación
obtención de información
preparación estados financieros
análisis situación patrimonial (capacidad financiera)