Aprender experimentando
Laboratorio financiero
Una colección de experiencias interactivas para observar, comparar y comprender ideas financieras que sobre el papel pueden resultar abstractas.
Primer recorrido · Construir las ideas
Una fórmula resume una relación, pero no siempre permite intuirla. En este laboratorio, los conceptos pueden explorarse modificando supuestos y observando cómo cambia el resultado.
Cada experiencia parte de una pregunta concreta, explica el modelo con lenguaje accesible y mantiene visibles sus supuestos y límites. Las piezas siguen un hilo histórico y conceptual: cada una conserva lo aprendido y añade una nueva pregunta. El objetivo no es encontrar una respuesta automática, sino desarrollar una comprensión que pueda trasladarse a otros problemas.
Gestión de carterasRiesgo financiero
Frontera eficiente
Markowitz · 1952. Cómo cambian el riesgo y la rentabilidad esperada cuando combinamos activos que no se comportan exactamente igual.
Gestión de carterasRiesgo financiero
Activo libre de riesgo y cartera tangente
Tobin · 1958. Qué cambia cuando la frontera eficiente se combina con un activo libre de riesgo y la decisión se separa en dos etapas.
Gestión de carterasRiesgo financiero
Modelo de índice único
Sharpe · 1963. Cómo un índice común, beta y el riesgo residual sustituyen muchas covarianzas estimadas por separado.
Gestión de carteras
CAPM, beta y cartera de mercado
Sharpe · 1964. Cómo una teoría de equilibrio conecta el riesgo sistemático con la rentabilidad esperada e identifica \(T\) con \(M\) bajo sus supuestos.
Un recorrido completo
Las cuatro experiencias forman un primer arco completo: diversificación, separación entre riesgo y seguridad, simplificación de las covarianzas y equilibrio de mercado. Cada modelo responde una pregunta distinta y conserva visibles los supuestos que permiten avanzar hasta la siguiente.
Segundo recorrido · Incertidumbre y medición del riesgo
Los modelos de cartera necesitan describir la incertidumbre, pero una distribución no aparece por sí sola. Este segundo arco sigue una factura exterior ficticia y separa tres operaciones: generar escenarios, medir una cola adversa y transformar la exposición mediante una cobertura.
Riesgo financiero
Monte Carlo: escenarios, no predicciones
Metropolis y Ulam · 1949. Cómo una muestra histórica y un modelo se transforman en miles de escenarios, y qué incertidumbre permanece aunque aumente el cálculo.
Riesgo financiero
VaR y expected shortfall
Medición de colas. Cómo cambian el umbral y la severidad de las pérdidas al modificar el método, el periodo histórico y la confianza.
Finanzas corporativasRiesgo financiero
Cobertura mediante forward
Decisión empresarial. Cómo cambia la distribución del coste cuando una parte o toda la factura deja de depender del tipo de contado futuro.
Los tres laboratorios comparten un corte reproducible de tipos de cambio de referencia del Banco Central Europeo y el mismo caso empresarial. Los datos reales aportan contexto; no convierten la experiencia en una predicción ni en una herramienta operativa.
Los laboratorios utilizan datos ficticios o históricos identificados y tienen una finalidad exclusivamente educativa. No constituyen asesoramiento ni recomendaciones de inversión.